안녕하세요,
토마스와 함께 미래로 출발하기 토미출 입니다.
오늘 이야기 주제는 ROA, 총자산이익률입니다.
그럼 이번 역 "총자산이익률(ROA)" 출발합니다.
※ 목차
1. 총자산이익률(ROA) 이란?
2. 총자산이익률(ROA) 계산 방법
3. 총자산이익률(ROA) 실제 계산
4. 총자산이익률(ROA) 활용
1. 총자산이익률(ROA) 이란?
총자산이익률(ROA)는 '총자산 순이익률'이라고 불리고 대표적인 수익성 지표입니다. 수치가 클수록 수익이 높다는 것을 의미합니다. 자산 전체의 수익성을 평가할 수 있는 지표이지만 소액주주 입장에서 자본의 수익성을 검증하는 지표로 활용됩니다. 소액주주는 ROE를 통해 특정 기업들의 투자매력도를 확인하고 한 단계 더 들어가 ROA로 탄탄함을 검증해야 합니다. 또한 ROA가 높은 회사는 총자산이 늘지 않은 상태에서 당기순이익이 크게 증가한 회사가 가장 이상적인 모습이라고 할 수 있다.
- ROE 보다 ROA가 작을 경우 : 부채 사용이 많다
- ROE 보다 ROA가 클 경우 : 부채 사용이 적다
이 말은 즉 ROA와 ROE의 Gap 이 크면 클수록 회사의 부채가 많다는 뜻이니 참조하자!
2. 총자산이익률(ROA) 계산 방법
총자산이익률(ROA)는 아래의 공식으로 계산할 수 있습니다.
당기순이익
ROA = --------------------- X 100
자산총액
예를 들어, (주)토미출의 자기 자산이 10억, 부채가 5억, 당기순이익이 1억이라면 ROA는 6.6%가 됩니다.
▶자기자본 관련 내용
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3. 총자산이익률(ROA) 실제 계산
마이크로소프트(MS)를 통해서 실제 지표를 계산해 보도록 하겠습니다.
아래 보이는 그림처럼 마이크로소프트의 21.Annual 기준으로 자기자본이 344,607B을 보여주고 있습니다.
또한, 당기순이익은 61,271B을 보여주고 있습니다. 그럼 식에 기입하여 넣어 볼까요?
61,271.000,000,000
ROA = ------------------------------- X 100 = 약 20%
333,779,000,000,000
아래 SeekingAlpha 기준 22.Q2는 21%라는 ROA을 나타내고 있는데 2분기의 당기순이익 차이에 따른 % 격차라고 보시면 될 것 같습니다.
4. 총자산이익률(ROA) 활용
ROA는 기업이 보유 중인 자산으로 얼마나 효율적으로 당기순이익을 창출하는지 알려줍니다. 기업의 경영은 제한된 자원을 최대한 활용하는 것이기 때문에 결국 자산을 얼마나 효율적으로 사용하는지와 직결되어 있습니다. 상징 기업의 ROA는 굉장히 다양하게 나타나고, 산업에 따라 크게 달라집니다. 기업마다 ROA 트렌드가 비슷한 기업을 비교하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 자동차 샌 산업체는 대규모 시설과 전문화된 장비 등의 많은 유형자산 및 자산을 필요로 합니다. 반면에 온라인 소트프웨어, SNS 등의 무형의 자산을 활용하는 기업은 동일한 수익을 창출하기 위해 더 적은 규모의 자산을 이용합니다. 이렇게 상반되는 기업 간 수익성을 비교할 때는 자동차 생산 업체의 매력이 없어 보일 수밖에 업습니다. 총자산이익률이 낮을수록 그 기업은 자산 집약적 일 것입니다.
- ROA 낮은 대표적 기업 : 항공사. 조선사. 자동차
- ROA 높은 대표적 기업 : 소프트웨어 업체. 바이오. 콘텐츠
그럼 다음 역에서 만나요.
감사합니다.
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